Москва
Преимущественно облачно

$17 млрд на кону

 

Что может потерять Россия из-за переворота в Венесуэле

Россия за последние десять лет выдала Венесуэле кредитов на $17 млрд. РБК разбирался, насколько вероятна их выплата, если в стране произойдет смена власти.

В Венесуэле, поддерживающей тесные отношения с Россией с начала 2000-х годов, произошла попытка государственного переворота: новым президентом провозгласил себя спикер парламента Хуан Гуаидо, в этом статусе его признали почти все страны Латинской Америки, кроме Мексики, Боливии и Кубы. В качестве временного лидера Гуаидо признали США, а Евросоюз призвал к перевыборам президента Венесуэлы.

Однако Николас Мадуро остается у власти, лояльность ему сохраняют армия и спецслужбы.

Россия вложила в Венесуэлу миллиарды долларов кредитов и инвестиций; насколько их возврат теперь под угрозой — разбирался РБК.

Каракас получал от Москвы займы и госкредит

По расчетам агентства Reuters, сделанным в августе 2017 года, с 2006 года правительство России и госкомпания «Роснефть» предоставили Венесуэле кредиты или кредитные линии на общую сумму не менее $17 млрд.

Венесуэла никогда не публиковала всю информацию о своих долгах перед Россией, и сумма, которую насчитал Reuters, основывалась только на объявленных кредитах и кредитных линиях. Она включала аванс на $6 млрд, который «Роснефть» заплатила венесуэльской госнефтекомпании PDVSA за поставки («Роснефть» платит заранее, PDVSA поставляет нефть потом). На 30 сентября 2018 года — последнюю отчетную дату «Роснефти» — непогашенная часть предоплат составляла $3,1 млрд без учета процентов, которые «Роснефть» не раскрывает, следует из презентации компании (.pdf).

В декабре 2018 года Мадуро приезжал в Россию и встречался с президентом России Владимиром Путиным. По итогам переговоров Мадуро объявил о подписании контрактов с российскими партнерами, гарантирующих инвестиции на $5 млрд в нефтедобычу в Венесуэле и на $1 млрд — в добычу золота. Но со стороны российских властей подтверждения не было, и Мадуро не предоставил никаких деталей относительно сроков инвестиций и доли в них российских компаний. Скорее всего, никаких новых вложений сделано не было.

В декабре 2011 года Россия предоставила Каракасу госкредит на сумму до $4 млрд для финансирования поставок в Венесуэлу российской продукции военного назначения. Венесуэла использовала минимум $3,6 млрд из этого кредита для закупки российских вооружений.

Но республика не смогла регулярно обслуживать этот кредит, допустив в 2016–2017 годах по меньшей мере две просрочки процентных платежей. В ноябре 2017 года Россия в третий раз реструктурировала этот кредит: общий долг Венесуэлы был зафиксирован на уровне $3,15 млрд, срок окончательного погашения смещен на 2027 год. При этом в 2018–2023 годах объем платежей по кредиту будет минимальным, сообщил российский Минфин, не раскрыв деталей соглашения.

Что будет с выплатой госкредита

Попытка переворота в Венесуэле вызывает опасения по поводу возможного изменения порядка и сроков возврата задолженности перед правительством России, сказал РБК партнер юридической фирмы «Вестсайд» Сергей Водолагин. Учитывая тяжелую экономическую обстановку в стране, нельзя исключать, что Венесуэла попросит о новой реструктуризации долга. Это возможно как со стороны действующего режима Мадуро, так и со стороны нового правительства в случае смены власти.

Венесуэла попросит о новой реструктуризации с вероятностью 100%, считает партнер юридической фирмы Nektorov, Saveliev & Partners Илья Рачков. «Потому что Венесуэле нечем платить по долгам», — пояснил он.

Переговоры в случае смены режима будут проходить в рамках Парижского клуба кредиторов, указывает Рачков. По данным Парижского клуба, на конец 2017 года Венесуэла была должна $5,77 млрд членам клуба в рамках займов, не являющихся официальной помощью в целях развития. Это как раз могли быть российские или китайские двусторонние кредиты. За 2017 год сумма таких займов для Венесуэлы увеличилась почти в два раза.

«Российский, китайский (Китай одолжил Венесуэле более $50 млрд через соглашения «нефть в обмен на кредиты». — РБК) и публично торгуемые долги Венесуэлы, вероятно, столкнутся с необходимостью реструктуризации / продления сроков выплат, поскольку Венесуэла не в состоянии выплачивать эти долги», — заявила РБК старший научный сотрудник Центра по новой американской безопасности (CNAS) Рэйчел Зимба. Частные кредиторы Венесуэлы, которые уже не получают выплаты (облигации находятся в дефолте), «скорее всего, будут очень разочарованы». А Россия может потребовать больше активов в обмен на облегчение долгового бремени Венесуэлы, считает Зимба.

 

Ситуация сейчас очень подвижная, понадобится время, пока наступит экономическая и политическая ясность, оговаривается она. Положение с долгом осложняется американскими санкциями против Венесуэлы и тем фактом, что истинный размер венесуэльских долгов остается неизвестен.

Однако источник РБК в финансово-экономическом блоке российского правительства говорит, что опасений, что в случае смены режима Венесуэла прекратит обслуживать российский госкредит, пока нет. Россия предоставляла кредит государству, а не конкретному руководителю, подчеркнул источник. «По большому счету вопрос о кредитах сильно преждевременный», — заключил собеседник РБК.

Украинский прецедент

Россия уже сталкивалась с ситуацией, когда смена дружественного режима на недружественный в стране-клиенте приводила к отказу платить по старым долгам. В 2013 году Россия одолжила $3 млрд режиму Виктора Януковича на Украине, а через несколько месяцев после этого в стране произошла смена власти. В результате этот кредит, выданный через покупку еврооблигаций правительства Украины, остается невозвращенным — Москва и Киев судятся из-за него в английском суде.

Ситуация с украинским кредитом была достаточно уникальной. После смены власти Украина не отказывалась от обслуживания этого займа и продолжала выплачивать проценты в пользу России. Однако Киев считал, что этот долг носит коммерческий характер, то есть Россия является таким же держателем евробондов, как и любой другой коммерческий кредитор. В ноябре 2015 года Украина провела реструктуризацию задолженности по всем выпускам еврооблигаций со списанием части долга, а Россия единственная отказалась принять в ней участие, настаивая на межгосударственной форме кредита и необходимости выплатить всю сумму. Только после этого Киев отказался возвращать $3 млрд, а на суде стал утверждать, что Россия фактически заставила его взять этот кредит.

В случае с Венесуэлой, очевидно, ситуация иная, поскольку Каракас сам просил Россию о кредитах.

Что происходит с погашением долга «Роснефти»

Венесуэльская госкомпания PDVSA к 2017 году набрала в виде авансов от «Роснефти» $6 млрд и отдает этот долг нефтью. Однако ее поставки задерживаются, и в ноябре 2018 года глава «Роснефти» Игорь Сечин даже летал в Венесуэлу, встречался с Николасом Мадуро и поднимал этот вопрос, сообщал Reuters со ссылкой на источники.

В апреле 2018 года «Роснефть» и PDVSA подписали соглашение о рефинансировании долга, по которому венесуэльская компания обязалась поставить «Роснефти» больше нефти в счет просроченных поставок — из расчета примерно 380 тыс. барр. в день вместо прежних 310 тыс. барр., по данным Reuters.

Кроме того, «Роснефть» обладает залоговыми правами на 49,9% акций американского нефтеперерабатывающего оператора CITGO, принадлежащего PDVSA. Швейцарская торговая «дочка» «Роснефти» Rosneft Trading получила залоговые права в ноябре 2016 года в качестве обеспечения по кредиту, выданному PDVSA на сумму ориентировочно $1,5 млрд. Американские политики неоднократно выражали опасения, что «Роснефть» может реализовать права на залог и забрать себе почти половину американского НПЗ, но «Роснефть» говорила, что не собирается управлять CITGO и в крайнем случае продаст залог.

Представитель «Роснефти» отказался комментировать возможные риски из-за смены власти в стране.

У каких российских компаний был бизнес в Венесуэле

Структуре Газпромбанка GPV LAV (входит в GPB Global Resources) принадлежит 40% в компании Petrozamora — совместном предприятии с PDVSA. Но в третьем квартале 2016 года Газпромбанк продал 83% GPB Global Resources за $248,4 млн, покупатель не раскрывался (по информации двух источников РБК, актив мог перейти к менеджменту GPB Global Resources). Представитель Газпромбанка заявил РБК, что так как банк сейчас не реализует инвестиционные проекты в Венесуэле, то финансово-экономические риски для бизнеса в связи с последними событиями там расценивает как минимальные.

В Венесуэле также работала подконтрольная российским бизнесменам Владимиру и Андрею Агаповым канадская компания Rusoro Mining. В сентябре 2011 года Венесуэла национализировала ее золотодобывающие активы, в 2016 году Rusoro добилась в международном арбитраже компенсации — $1,28 млрд, но так ее и не получила. В 2018 году Венесуэла перечислила компании первый транш — около $100 млн, но они пока остаются на счетах канадского банка, который не перечисляет их Rusoro из-за американских санкций.

Торговли между Россией и Венесуэлой практически нет

Армия Венесуэлы почти полностью оснащена российской техникой, как утверждают в «Рособоронэкспорте». Но торговли между странами практически нет, как нет и российских инвестиций в венесуэльскую экономику.

За девять месяцев 2018 года товарооборот России и Венесуэлы составил лишь $79 млн (на 99% это российский экспорт). Данные о прям​ых инвестициях из России в Венесуэлу Центробанком не раскрываются, поскольку речь идет, видимо, об одной несущественной инвестиции: ЦБ не публикует сумму инвестиций в страну, если это единственное вложение, с которого можно таким образом снять статистическую анонимность.

В октябре 2018 года Россия направила в Венесуэлу делегацию финансово-экономических чиновников с целью выработки плана по спасению венесуэльской экономики. В середине января замминистра финансов России Сергей Сторчак сказал «РИА Новости», что Москва ждет реакции на неформальные предложения по оздоровлению экономики Венесуэлы.

Иван Ткачёв, Ольга Агеева, Светлана Бурмистрова, Юлия Старостина

По материалам: «РБК»

 

Добавить комментарий